Dudley Gould untersucht, wie die von der Regierung vorgeschlagenen Reformen die Bedingungen wiederholen werden, die zum Aufstieg der Herausforderer-Banken geführt haben, und wie sie einer technisch versierten kleineren Wirtschaftsprüfungsgesellschaft die Möglichkeit bieten, die Big Four herauszufordern.
Anfang dieses Monats veröffentlichte das Ministerium für Wirtschaft, Energie und Industriestrategie (BEIS) sein Weißbuch zur Reform der Abschlussprüfung im Vereinigten Königreich, das von den Fachleuten nur lauwarme Reaktionen hervorrief.
Die Wiederherstellung des Vertrauens in die Rechnungsprüfung und die Unternehmensführung befasst sich mit den Ergebnissen der drei unabhängigen Untersuchungen von Sir John Kingman, Sir Donald Brydon und der Wettbewerbs- und Marktaufsichtsbehörde (CMA).
Die Regierung "stimmt mit den Ergebnissen aller drei Überprüfungen überein" und "beabsichtigt, entscheidende Änderungen vorzunehmen", einschließlich neuer Maßnahmen in Bezug auf Direktoren, Abschlussprüfer und die Abschlussprüfungsaufsichtsbehörde.
Die Geschichte wiederholt sich. Der Vorschlag der Regierung schafft die gleichen Marktbedingungen, die zum Aufstieg der Herausforderer-Banken geführt haben, für den Prüfungsmarkt, was den Aufstieg der Herausforderer-Prüfungsgesellschaften auslösen könnte.
Misstrauen löst radikalen Wandel aus
In der heutigen komplexen, virtuellen Umgebung, in der die Erwartungen der Beteiligten immer höher werden, ist das Vertrauen in Unternehmen und Institutionen unerlässlich.
Das Vertrauen in die Banken ist für die Stabilität des Finanzsystems unerlässlich, um die Gefahr und Intensität von Bank-Runs zu verringern. Ebenso wichtig ist das Vertrauen in die Rechnungsprüfung für die Anleger, damit sie den Finanzinformationen vertrauen können. Ohne dieses Vertrauen können die Anleger ihr Kapital nicht effizient einsetzen, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Der Titel des BEIS-Whitepapers unterstreicht genau dies.
Die wirkungsvollste Art und Weise, ein Zeichen zu setzen und einen radikalen Wandel anzustoßen, scheint darin zu bestehen, die Regulierungsbehörde ins Visier zu nehmen.
Als die Finanzkrise das Vertrauen in den Bankensektor zerstörte, teilte die Regierung die Finanzaufsichtsbehörde (Financial Services Authority, FSA) 2013 in zwei verschiedene Organisationen auf: die Prudential Regulation Authority (PRA) und die Financial Conduct Authority (FCA).
Aufsehenerregende Fehler bei der Abschlussprüfung, Rekordstrafen und verfehlte Qualitätsziele bedeuten, dass die Prüfung und das Misstrauen gegenüber der Wirtschaftsprüfungsbranche so hoch sind wie nie zuvor. Es ist keine Überraschung, dass die Regierung erneut die Aufsichtsbehörde ins Visier nimmt, indem sie vorschlägt, die FRC durch eine neue Audit, Reporting and Governance Authority(ARGA) zu ersetzen.
Nach der Finanzkrise waren die Verbraucher bereit, ihr Geld neuen Akteuren anzuvertrauen. Dieser Wandel vollzieht sich nun auch in der Wirtschaftsprüfungsbranche, wie die jüngste Nachricht zeigt, dass das Herausforderungsunternehmen BDO nun die meisten börsennotierten britischen Unternehmen prüft.
Regulatorische Änderungen zur Förderung neuer Marktteilnehmer
Es ist kein Zufall, dass die Herausforderer-Banken nach der Bankenkrise auftauchten. Im März 2013 begannen die FCA und die PRA mit einer Überprüfung des Zulassungssystems, um die Zulassung neuer Banken einfacher, billiger und transparenter zu gestalten.
Es wurden reichlich Mittel bereitgestellt. Das 2017 vereinbarte Alternative Remedy Package (ARP) zielt darauf ab, den Wettbewerb im KMU-Bankgeschäft zu stärken und die staatlichen Beihilfen auszugleichen, die die RBS 2009 von der britischen Regierung erhalten hat. Dazu gehört ein mit 425 Mio. GBP ausgestatteter Capability & Innovation Fund, von dem die Starling Bank 100 Mio. GBP, die ClearBank 60 Mio. GBP und die Atom Bank 10 Mio. GBP erhalten haben.
Die Regierung ermöglicht neuen Marktteilnehmern den Eintritt in den Markt für größere Unternehmensprüfungen, indem sie für alle Unternehmen der FTSE-350-Gruppe eine Verpflichtung zur "geteilten Prüfung" vorschlägt.
Während eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit der Leitung der Konzernprüfung betraut würde und die Gesamtverantwortung trüge, müssten die Unternehmen auch eine andere Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beauftragen, die einen bedeutenden Teil der Prüfung von Unternehmen innerhalb des Konzerns durchführt.
Dies ermöglicht es den Herausforderern, stark in ihre Kapazitäten und Fähigkeiten zu investieren, um zu wachsen und auf dem FTSE-350-Prüfungsmarkt konkurrenzfähig zu sein.
Gleichzeitig erschwert die Regierung größeren Unternehmen die Arbeit, indem sie Maßnahmen für eine operative Trennung zwischen Audit- und Nicht-Audit-Praktiken für Unternehmen vorschlägt, die 15 % oder mehr der FTSE-350-Audits unter Bezugnahme auf die Auditgebühren durchführen.
Die Bedingungen sind reif für eine Machtverschiebung weg von den großen Vier und hin zu den innovativeren mittelgroßen Firmen.
Technologie ebnet das Spielfeld
Cloud-Dienste wie AWS und Azure haben zusammen mit Open-Source-Microservices die Hürden für den Aufbau von Technologien drastisch gesenkt und waren entscheidend für den Aufstieg der Challenger-Banken.
Nicht nur die Kosten für die Softwareentwicklung und die Infrastruktur wurden gesenkt, sondern auch die regulatorischen Eintrittsbarrieren, da Cloud-Dienste vollständig gewartet werden und Sicherheitsvorteile bieten.
Dies hat es ehrgeizigen, innovativen mittelständischen Unternehmen ermöglicht, interne Datenanalyseteams aufzubauen, und gleichzeitig zu einem Anstieg der für den Prüfungsmarkt verfügbaren SaaS- und Analyseprodukte geführt.
Die Datenanalytik ist der größte Treiber für die Prüfungsqualität. Während sich die Prüfer früher auf kleine Stichproben verlassen mussten, können sie jetzt komplette Populationen, d. h. 100 % der Transaktionen, prüfen, um Schlussfolgerungen zu ziehen.
Potentiell wichtiger für die Angleichung der Wettbewerbsbedingungen sind jedoch die Effizienzgewinne, die durch den Einsatz von Computerprogrammen für die sehr schnelle Verarbeitung großer Datenmengen erzielt werden, um die Notwendigkeit von Stichproben zu verringern oder sogar zu beseitigen.
Das bedeutet, dass kleinere Unternehmen, die bisher nicht über das Personal verfügten, um die für börsennotierte Prüfungen oft erforderlichen umfangreichen Stichproben manuell zu prüfen, nun in der Lage sind, mit einem viel kleineren Team Sicherheit zu erlangen, indem sie die Datenanalyse für ihre Prüfungen effektiv nutzen.
Wird es einen Aufschwung der Herausfordererfirmen geben?
Auch wenn natürlich noch viele weitere Faktoren eine Rolle spielen, gibt es doch einige sehr interessante Parallelen zwischen dem Aufstieg der Herausfordererbanken und der Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.
Herausfordernde Wirtschaftsprüfungsgesellschaften haben die Möglichkeit, ihr umfangreiches Fachwissen zusammen mit der ihnen jetzt zur Verfügung stehenden Technologie zu nutzen, um die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft der Zukunft aufzubauen.
