Dies ist ein weiterer herausragender Moment in der sich rasch verändernden amerikanischen Gesetzeslandschaft.
Im Februar zog das Public Company Accounting Oversight Board(PCAOB) zwei viel beachtete Vorschriften zurück, die die Transparenz und die Aufsicht über Prüfungsgesellschaften verbessern sollten. Die Regel zur Berichterstattung über Prüfungsgesellschaften, die Bereiche wie Prüfungsgebühren abdeckte, und die Regel zu Unternehmens- und Auftragsmetriken, die sich mit der Beteiligung von Partnern und Management, Arbeitsbelastung, Schulungsstunden und der Bindung von Prüfungspersonal befasste, wurden im November letzten Jahres mit großem Tamtam eingeführt.
Damals erklärte die PCAOB-Vorsitzende Erica Y. Williams, dass sie die Aufsicht durch das PCAOB "effektiver" machen und Anlegern, Prüfungsausschüssen und anderen Personen klare, konsistente und umsetzbare Daten liefern würden. Diese Regeln wurden dann an die Securities and Exchange Commission (SEC) zur Genehmigung weitergeleitet.
Doch der Wechsel in der Verwaltung, der mit der Präsidentschaft von Donald Trump einhergeht und einen deutlich anderen Regulierungsansatz und wichtige Ernennungen wie die des amtierenden SEC-Vorsitzenden Mark Uyeda mit sich bringt, hat die Dynamik verändert. Im Januar kündigte die SEC an, dass sie mehr Zeit für öffentliche Stellungnahmen zu diesen separaten, aber verwandten Vorschriften einräumen würde. Dann, im Februar, zog das PCAOB die Vorschläge einen Monat vor der geplanten Genehmigung oder Ablehnung durch die Kommission still und heimlich zurück, ohne eine Erklärung abzugeben.
Für viele in der Wirtschaftsprüfungsbranche war dieser Rückzug eine Erleichterung. Kleinere und mittlere Unternehmen waren lange Zeit der Ansicht, dass die PCAOB-Vorschriften einen zusätzlichen Verwaltungsaufwand bedeuten, der es ihnen erschwert, Talente anzuwerben und zu halten.
Dieses Spannungsverhältnis hat sich seit der Einführung von Regel 3502 im Juni 2024, die die Haftung für Wirtschaftsprüfer erweiterte, aufgebaut. Diese Vorschrift bleibt in Kraft. Das American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) warnte, dass sich einige kleine und mittlere Unternehmen ganz aus der Prüfung von Aktiengesellschaften zurückziehen könnten. Mit der Rücknahme der neuen Vorschriften könnten sich viele Firmen bestätigt fühlen.
Kritiker des PCAOB argumentieren, dass seine Vorschriften, die ursprünglich als Reaktion auf große Skandale wie Enron entworfen wurden, nicht mit der Entwicklung des Berufsstandes, einschließlich der Zunahme lukrativer prüfungsfremder Dienstleistungen, Schritt gehalten haben. Sogar die Kernfunktion des PCAOB, die Inspektion von Arbeitspapieren, steht auf dem Prüfstand, und es gibt Bedenken, dass die Ergebnisse nicht immer veröffentlicht werden. Einige argumentieren, dass sich die Prüfungsqualität trotz der Ausgaben von über zwei Milliarden Dollar in den letzten zehn Jahren nicht wesentlich verbessert hat.
Kritiker des PCAOB weisen insbesondere darauf hin, dass die Aufsicht des Gremiums keine hochkarätigen Unternehmensbetrügereien in den USA aufgedeckt hat, wie z. B. bei Theranos, Wells Fargo, Silicon Valley Bank, Wirecard und FTX. Einige fordern nun, dass das COSO, das Committee of Sponsoring Organizations, in dem die fünf wichtigsten US-Rechnungslegungsgremien vertreten sind, eine größere Rolle bei der Überwachung der Prüfungsqualität übernehmen soll.
Da die vorgeschlagenen Regeln des PCAOB zurückgezogen wurden, scheinen die Befürworter eines weniger strengen Regulierungssystems in der Wirtschaftsprüfungsbranche diese Runde gewonnen zu haben. Dies gilt insbesondere angesichts der Tatsache, dass verwandte Vorschriften, wie die SEC-Vorschrift zur Offenlegung des Klimas, ebenfalls vor Herausforderungen zu stehen scheinen. Der amtierende SEC-Vorsitzende Mark Uyeda hat kürzlich auf diese Rückschläge hingewiesen.
Kritiker könnten sagen, dass die Lobbyarbeit eine Rolle bei der Erzielung dieser Ergebnisse gespielt hat. Doch in Wirklichkeit ist die Interessenvertretung ein Teil des Prozesses. Nur wenige hatten erwartet, dass das als Reaktion auf die Skandale der frühen 2000er Jahre entstandene Regulierungssystem so schnell und gründlich abgebaut werden würde.
Unbeabsichtigte Folgen
Die große Frage ist nun, was diese Änderungen für die Prüfungsqualität und das Vertrauen bedeuten werden, insbesondere angesichts des im Juni 2025 eingebrachten Gesetzentwurfs des Repräsentantenhauses, der die Abschaffung des PCAOB vorsieht. Einige Beobachter warnen, dass ein weniger strenger Regulierungsansatz zu häufigeren Finanzberichtigungen führen könnte, da zuvor uneingeschränkte Prüfungsberichte auf den Prüfstand gestellt werden.
Die Prüfer werden auch vor der Herausforderung stehen, den Wert, den sie ihren Kunden in diesem neuen Umfeld bieten, zu demonstrieren. Da fortschrittliche Technologie und KI zunehmend Routineaufgaben übernehmen, werden sich Fragen nach dem Ausmaß der menschlichen Prüfung und des professionellen Urteils stellen.
Schlüsselfragen wie die Sicherung von Qualität, Integrität, Objektivität und Unabhängigkeit werden noch wichtiger werden. Diese Herausforderung wird durch Personalprobleme verschärft: Zu wenige Hochschulabsolventen treten in den Beruf ein, während erfahrene Prüfer in den Ruhestand gehen, und die Haltung der Regierung gegen DEI-Initiativen könnte die Vielfalt in der Pipeline weiter beeinträchtigen.
All dies nährt die Sorge, dass die USA weiterhin anfällig für Finanzbetrug sind. Kritiker argumentieren, dass es keinen guten Grund gibt, die Prüfungsvorschriften zurückzunehmen - weder jetzt noch jemals.
Bislang haben die Investoren weitgehend geschwiegen, vielleicht aus Angst vor einem Rückschlag, wenn sie sich im derzeitigen politischen Klima äußern. Aber wie sieht es mit den Auswirkungen auf den Rest der Welt aus?
Viele glauben, dass die neue britische Aufsichtsbehörde für Wirtschaftsprüfung, die Audit, Reporting and Governance Authority (ARGA), von den Ereignissen in den USA beeinflusst werden könnte. Einige sagen voraus, dass der Widerstand des Berufsstandes gegen die regulatorischen Belastungen im Vereinigten Königreich an Dynamik gewinnen wird, mit dem Argument, dass zu viele Vorschriften das Vereinigte Königreich im Vergleich zu den USA weniger wettbewerbsfähig machen. Die Investoren im Vereinigten Königreich könnten jedoch eher bereit sein, ihre Meinung zu äußern, da sie keine Angst vor staatlichen Vergeltungsmaßnahmen haben.
Es besteht auch die Befürchtung, dass die Deregulierungspolitik in den USA auf das Vereinigte Königreich übergreifen und dessen wachstumsfördernde Agenda beeinflussen könnte. Einige warnen vor einem möglichen "Wettlauf nach unten", wenn das Vereinigte Königreich als Reaktion darauf seine eigenen Prüfungsvorschriften lockert.
Auf einem globalen Markt ist es wahrscheinlich, dass die Unternehmen die US-Politik in ihren ausländischen Niederlassungen übernehmen, insbesondere bei Initiativen wie der Rücknahme der DEI. Da die FCA bereits DEI-Vorschläge fallen gelassen hat, könnte sich dieser Trend durchsetzen.
In den kommenden Monaten und Jahren könnten die Auswirkungen der neuen amerikanischen Vorschriften für die Abschlussprüfung auf der ganzen Welt zu spüren sein. Für Wirtschaftsprüfer und Investoren gleichermaßen wird es wichtiger denn je sein, Vertrauen, Qualität und Transparenz im Prüfungsprozess zu erhalten.
